L-индекс
Данный индекс не абсолютен. Это объясняется следующими факторами: 182
o
отсутствием развитого биржевого рынка как одного из условий обеспечения ликвидности ценных бумаг;
o
недостатком информации, необходимой для детального анализа динамики изменения индекса;
o
существенными различиями в дивидендной политике компаний. Для устранения такого дисбаланса прорабатывается вариант учета дивидендных выплат в предложенном индексе;
o
встречающимся высоким размером маржи между курсами продаж и покупки (200% и более).
Если ценная бумага удовлетворяет всем критериям в течение как минимум месяца, она вводится в состав L-индекса. При появлении несоответствия акции какой-либо компании из базовой зоны предъявляемым требованиям (например, отказ компании-эмитента от поддержания ликвидности) она автоматически исключается, а ее место занимает акция из буферной зоны.
Постоянное увеличение количества акций, входящих в L-индекс, позволяет сегментировать их как по регионам распространения, так и по видам деятельности.
Многие биржевые специалисты западных бирж для расчета индексов применяют теории, основанные на нелинейной статистике, теории вероятности и прочих объектах изучения сложных наук. Попытаемся разобраться в некоторых из этих теорий, не вдаваясь в научные тонкости.
Если величины финансовых показателей возвести в квадрат либо просто считать эти величины положительными, то прослеживается такая закономерность. Если однажды была получена большая прибыль или большой убыток, то можно утверждать, что на следующий день также будет получена либо большая прибыль, либо большой убыток, но что именно - неизвестно. Другими словами, можно предсказать уровень непостоянства рынков. Только зная это, можно получать прибыль с помощью операций с опционами. Но уровень непостоянства влияет также и на цены - чем меньше непостоянство, тем дольше длится период роста или падения цен. Верными оказались старые правила биржевиков: покупать, если средний уровень цен за краткосрочный предшествующий период превысил среднюю цену за долгосрочный период; также покупать, если индекс превысил свой последний минимум; продавать, если он упал ниже последнего минимума. Эти правила, которые объясняются психологией инвесторов, теперь подтверждены статистически.
Назад |
Далее
Связанные страницы:
1
Фонд государственного имущества2
Приватизационные бумаги3
Использование приватизационных бумаг4
Опцион5
Котируемые и некотируемые опционы6
Размещение ценных бумаг7
Эмиссионный доход
Warning: Trying to access array offset on null in
/home/admin/web/phinance.ru/public_html/function.db.php on line
36
Deprecated: str_replace(): Passing null to parameter #3 ($subject) of type array|string is deprecated in /home/admin/web/phinance.ru/public_html/foot.php on line 25
