Моделирование биржевой деятельности
Статистика опровергает утверждение о хаотичности финансовых рынков - тенденции на таких рынках проявляются дольше, чем это было бы возможно при хаосе. Следовательно, рынки "быков" и "медведей" действительно существуют.
Упомянутые выше теории достаточно разумны и действенны, однако на практике обычно используется более простой способ предсказания финансового будущего. Идея чрезвычайно проста - если текущая ситуация в точности соответствует тому, что происходило в прошлом, то велика вероятность того, что в будущем произойдет именно то, что последовало за этим эпизодом из прошлого. Для того чтобы воспользоваться этой идеей, нужны:
o
мощный компьютер;
o
база данных, подробно отражающая состояние интересующего рынка за несколько лет;
o
программа, цель которой - с максимальной точностью определить совпадения факторов и возможные действия других торгующих на рынке. Помимо этого важно также учитывать, что, во-первых, не только вы можете таким образом узнать будущее и, во-вторых, с течением времени изменяются условия, в которых действуют рынки (законы, правила, внешние факторы). Поэтому далеко не всегда, глядя в прошлое, можно увидеть будущее.
МОДЕЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Как можно судить из практики функционирования фондовых бирж, торги могут происходить по аукционному принципу, когда фондовые брокеры продают акции на основе конкурентных торгов. Ответственность за поддержание порядка на рынке лежит на специалистах, каждый из которых работает с определенными пакетами акций. Работа такого специалиста заключается в том, что он совершает операции за свой собственный счет с тем, чтобы обеспечить непрерывность работы рынка в случае дисбаланса между предложением и спросом. За оказание услуг специалист получает вознаграждение в виде брокерских комиссионных.
Но не все биржи полагаются на специалистов. Некоторые (например, такие, как французская, которая является образцом для многих стран с переходной экономикой) осуществляют все виды торговли ценными бумагами посредством централизованной компьютерной системы. Все предложения по покупке и продаже ценных бумаг собраны у брокеров, имеющих разрешение работать на рынке. Эта информация централизованно обрабатывается. По истечении определенного промежутка времени компьютер определяет цены, которые соответствуют имеющимся предложениям потенциальных продавцов и покупателей. Хотя система имеет ряд недостатков, особенно в тех случаях, когда перепродаются крупные пакеты акций, решается важная проблема, характерная для развивающихся фондовых рынков: вопрос низкой ликвидности не стоит уже так остро, если сделка осуществляется по истечении гораздо более длительного периода, чем это предусмотрено, скажем, правилами американской системы. Поэтому подобная система может оказаться более предпочтительной для стран Восточной Европы, где литовские, латвийские, румынские, польские, чешские биржи, а также биржи других стран уже пытаются принять правила игры французов.
Назад |
Далее
Связанные страницы:
1
Реализация ценных бумаг2
Требования к андеррайтеру3
Льготы4
Реестр ценных бумаг5
Формирование портфеля ценных бумаг6
Цели портфеля7
Ликвидность портфеля
Warning: Trying to access array offset on value of type null in
/home/admin/web/phinance.ru/public_html/function.db.php on line
36
Deprecated: str_replace(): Passing null to parameter #3 ($subject) of type array|string is deprecated in /home/admin/web/phinance.ru/public_html/foot.php on line 25
